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venerdì 10 maggio 2013
LINEA INDICI - stop loss sul Bund
Nella giornata di oggi, la correlazione inversa fra azionario e obbligazionario si è allentata, infatti mentre il Dax compiva un movimento a parabola (apertura in forza, flessione e ritorno sui livelli open con pomeriggio in lateralità) il Bund ha continuato a muoversi al ribasso senza mostrare nessun vero segno di forza. Evidentemente non c'è stato un vero spostamento di liquidità dall'azionario all'obbligazionario, ma solo una robusta presa di profitto sull'equity. Oppure, le mani forti del mercato aspettano di fare incetta di Bund a prezzi di saldo. In ogni caso, la mia operazione long di ieri si è chiusa in stop loss. Ho esguito un nuovo ingresso long sulla possibile tenuta del minimo intraday, ma sono stato nuovamente stoppato.
giovedì 9 maggio 2013
LINEA INDICI - ingresso long sul Bund
Gli azionari sono sui massimi storici (da intendersi comunque sempre come massimi relativi, fino a rottura da parte di nuovi massimi) e il Bund ha aperto in debolezza con un lap down rispetto al close di ieri sera. Ne approfitto per un acquisto di Bund, da tenere in antagonismo con lo short sugli indici. Chiaramente le due operazioni sono correlate e si basano su una view ribassista sull'equity, con spostamento di liquidità su Bund e USD.
lunedì 4 febbraio 2013
Aggiornamento sul Bund - chiusura in profitto
Nella giornata di oggi il Bund si è mosso con forza al rialzo, accompagnando simmetricamente i decisi ribassi segnati dai listini azionari di tutte le piazze europee. Non è stato raggiunto il target fissato precedentemente a 142,70 ma in questa situazione è consigliabile chiudere comunque la posizione a mercato, come ho fatto sul conto dimostrativo, per la precisione sul livello 142,29.
Come mai questa scelta di tagliare i profitti? La ragione è semplice: ieri il bund ha segnato un massimo intraday a 142,45, oggi ha toccato nuovamente lo stesso livello ma è stato respinto al tick, segnando così un doppio massimo. Questo fa pensare che ci sia un livello di resistenza importante, quindi una scelta prudente può essere quella di capitalizzare i profitti accumulati finora, dato che siamo in prossimità di una barriera apparentemente insormontabile.
L'operazione ha segnato comunque un profitto di 180 tick rispetto al primo ingresso a 141,50 e di 220 tick circa per il secondo ingresso a 141,37.
In realtà il movimento rialzista del Bund è proseguito ben oltre il doppio massimo, realizzando così un deciso breakout rialzista di quel livello, tuttavia la scelta di capitalizzare sul test della resistenza rimane una decisione opportuna.
Ciao
F
Come mai questa scelta di tagliare i profitti? La ragione è semplice: ieri il bund ha segnato un massimo intraday a 142,45, oggi ha toccato nuovamente lo stesso livello ma è stato respinto al tick, segnando così un doppio massimo. Questo fa pensare che ci sia un livello di resistenza importante, quindi una scelta prudente può essere quella di capitalizzare i profitti accumulati finora, dato che siamo in prossimità di una barriera apparentemente insormontabile.
L'operazione ha segnato comunque un profitto di 180 tick rispetto al primo ingresso a 141,50 e di 220 tick circa per il secondo ingresso a 141,37.
In realtà il movimento rialzista del Bund è proseguito ben oltre il doppio massimo, realizzando così un deciso breakout rialzista di quel livello, tuttavia la scelta di capitalizzare sul test della resistenza rimane una decisione opportuna.
Ciao
F
venerdì 1 febbraio 2013
Aggiornamento sul BUND
L'operazione segnalata mercoledì si è rivelata corretta. Il Bund ha rimbalzato precisamente sul supporto dinamico costituito dalla trendline che unisce i minimi crescenti su base daily, e si sta muovendo al rialzo.
Nel grafico ho aumentato lo zoom per migliorare la leggibilità. I due punti di supporto sulla sinistra sono quelli che avevo indicato mercoledì quando ho tracciato la trendline, mentre il terzo punto di supporto (quello sulla destra) è il punto di contatto tra il movimento dei prezzi e la trendline. Anche se sembra incredibile, ho disegnato la trendline PRIMA di questo contatto e non DOPO. Si nota una perforazione con la shadow della candela di mercoledì (doji) prontamente riassorbita dal movimento di ieri, che ha disegnato ancora una doji.
I due ingressi a 141,50 e 141,37 sono entrambi in profitto. Lo stop loss è fissato a 141,10 e il target è splittato in due livelli: il primo target a 142,70 e il successivo a 143,70.
Nel grafico ho aumentato lo zoom per migliorare la leggibilità. I due punti di supporto sulla sinistra sono quelli che avevo indicato mercoledì quando ho tracciato la trendline, mentre il terzo punto di supporto (quello sulla destra) è il punto di contatto tra il movimento dei prezzi e la trendline. Anche se sembra incredibile, ho disegnato la trendline PRIMA di questo contatto e non DOPO. Si nota una perforazione con la shadow della candela di mercoledì (doji) prontamente riassorbita dal movimento di ieri, che ha disegnato ancora una doji.
I due ingressi a 141,50 e 141,37 sono entrambi in profitto. Lo stop loss è fissato a 141,10 e il target è splittato in due livelli: il primo target a 142,70 e il successivo a 143,70.
mercoledì 30 gennaio 2013
PORTAFOGLIO INDICI - Bund al test del supporto dinamico
Il recente rally delle borse di Dicembre-Gennaio ha messo sotto pressione il Bund, spingendolo in un movimento ribassista che lo ha portato a testare proprio in questi giorni un importante livello di supporto rappresentato dalla trendline congiunge sul grafico giornaliero i minimi assoluti segnati in sequenza il 17/set e il 19/ott.
Una trendline così precisa potrebbe costituire un livello di supporto molto forte. Se il Bund non riesce a rompere questo livello, possiamo aspettarci una ripresa al rialzo, con un allungo almeno fino a riprendere i recenti massimi di gennaio.
Per sfruttare questa congiuntura ho messo a mercato questa operazione:
-buy 141,50
-stop 141,10
-limit 143,70
Sono 40 tick di stop e 220 tick di target, con un buon rapporto 5:1 tra rendimento e rischio.
Ciao
F
Una trendline così precisa potrebbe costituire un livello di supporto molto forte. Se il Bund non riesce a rompere questo livello, possiamo aspettarci una ripresa al rialzo, con un allungo almeno fino a riprendere i recenti massimi di gennaio.
Per sfruttare questa congiuntura ho messo a mercato questa operazione:
-buy 141,50
-stop 141,10
-limit 143,70
Sono 40 tick di stop e 220 tick di target, con un buon rapporto 5:1 tra rendimento e rischio.
Ciao
F
martedì 22 gennaio 2013
PORTAFOGLIO INDICI - Long intraday sul Bund
Oggi ho chiuso due operazioni long intraday sul Bund.
La prima, poco dopo l'apertura degli scambi, con ingresso sui minimi a 142,75. Dopo un'oretta la posizione era già in profitto di 30 tick e ho spostato lo stop poco sopra il pareggio, ma si è verificata una rapida accelerazione ribassista che ha disperso tutto il profitto e mi ha fatto chiudere con poche briciole (il primo rettangolo sulla sinistra).
La discesa è proseguita ben oltre il livello del primo ingresso, offrendo l'opportunità per entrare ancora long a prezzi inferiori, precisamente a 142,65 e a 142,60. Verso l'ora di pranzo la volatilità sembrava decisamente scarsa e ho deciso di chiudere a mercato a 142,74 con 10-15 tick di profitto (l'operazione racchiusa nel rettangolo nella parte destra del grafico), perché avevo degli impegni nel pomeriggio che non mi avrebbero permesso di seguire la posizione.
In realtà, il movimento rialzista ha preso vigore e si è portato fino ai massimi di giornata a 143,20, offrendo così un potenziale guadagno di altri 45 tick rispetto alla mia chiusura delle 12:30. Peccato, un'occasione sfumata. Avrei potuto mettere semplicemente lo stop in pari e lasciare correre il profitto potenziale, ma avevo bisogno di sgombrare la mente e ho preferito mettermi flat. Sarà per un'altra volta.
Ciao
Fabrizio
La prima, poco dopo l'apertura degli scambi, con ingresso sui minimi a 142,75. Dopo un'oretta la posizione era già in profitto di 30 tick e ho spostato lo stop poco sopra il pareggio, ma si è verificata una rapida accelerazione ribassista che ha disperso tutto il profitto e mi ha fatto chiudere con poche briciole (il primo rettangolo sulla sinistra).
La discesa è proseguita ben oltre il livello del primo ingresso, offrendo l'opportunità per entrare ancora long a prezzi inferiori, precisamente a 142,65 e a 142,60. Verso l'ora di pranzo la volatilità sembrava decisamente scarsa e ho deciso di chiudere a mercato a 142,74 con 10-15 tick di profitto (l'operazione racchiusa nel rettangolo nella parte destra del grafico), perché avevo degli impegni nel pomeriggio che non mi avrebbero permesso di seguire la posizione.
In realtà, il movimento rialzista ha preso vigore e si è portato fino ai massimi di giornata a 143,20, offrendo così un potenziale guadagno di altri 45 tick rispetto alla mia chiusura delle 12:30. Peccato, un'occasione sfumata. Avrei potuto mettere semplicemente lo stop in pari e lasciare correre il profitto potenziale, ma avevo bisogno di sgombrare la mente e ho preferito mettermi flat. Sarà per un'altra volta.
Ciao
Fabrizio
PORTAFOGLIO INDICI - long intraday sul Bund
Ieri ho concluso un'operazione intraday sul Bund, con ingresso a 142,90 più o meno dai minimi del mattino. Avevo un altro ingresso long pending a 142,70 ma non l'ha preso.
Prima di pranzo mentre i prezzi erano in area 143,10 ho spostato lo stop in profit al livello 143,00. Dopo le ore 15 si è verificato un brusco ritracciamento che ha colpito il mio stop chiudendo l'operazione. Nel pomeriggio, i prezzi si sono fermati in trading range intorno al livello 142,90.
Lo stop profit ha chiuso l'operazione alla metà del profitto potenziale che avrei potuto ottenere chiudendo sui massimi. Ma questo è il senno di poi.... Nel corso della giornata, non avevo elementi per giudicare che si trattasse di un massimo o di un punto di inversione, quindi la scelta giusta è stata quella di assecondare il movimento al rialzo proteggendo il profitto parziale con uno stop dinamico.
Prima di pranzo mentre i prezzi erano in area 143,10 ho spostato lo stop in profit al livello 143,00. Dopo le ore 15 si è verificato un brusco ritracciamento che ha colpito il mio stop chiudendo l'operazione. Nel pomeriggio, i prezzi si sono fermati in trading range intorno al livello 142,90.
Lo stop profit ha chiuso l'operazione alla metà del profitto potenziale che avrei potuto ottenere chiudendo sui massimi. Ma questo è il senno di poi.... Nel corso della giornata, non avevo elementi per giudicare che si trattasse di un massimo o di un punto di inversione, quindi la scelta giusta è stata quella di assecondare il movimento al rialzo proteggendo il profitto parziale con uno stop dinamico.
Ciao
F
martedì 15 gennaio 2013
PORTAFOGLIO INDICI - chiusura in profitto per Bund
La posizione long aperta sul Bund la mattina del 11 gennaio si è portata in profitto e ho deciso di incassare e chiudere a mercato, subito dopo il repentino crollo del Dax che ha segnato un ribasso di oltre 70 punti durante l'ora di pranzo.
Sul grafico orario, il movimento rialzista del Bund è molto pronunciato e potrebbe preludere a qualche correzione, anche se i movimenti correttivi di questi giorni vanno più nella direzione di un ribasso dell'equity (listini azionari) come correlazione con il ribasso dell'euro sul dollaro.
Sul grafico orario, il movimento rialzista del Bund è molto pronunciato e potrebbe preludere a qualche correzione, anche se i movimenti correttivi di questi giorni vanno più nella direzione di un ribasso dell'equity (listini azionari) come correlazione con il ribasso dell'euro sul dollaro.
Mi restano in portafoglio le posizioni long su German30 e Euro50, in hedging contro le posizioni short su Spain35 e Italy40.
Ciao
F
mercoledì 28 novembre 2012
PORTAFOGLIO INDICI - la volata del BUND
Da stamattina il Bund ha fatto un'accelerazione impressionante.
Sembra che voglia tornare dritto dritto nella sua cuccia, quel rettangolo di congestione tra 143 e 143,40 dove ha oscillato come un criceto in gabbia per una settimana abbondante. Lì si poteva tranquillamente fare swing trading andando short ogni volta che superava 143,30 (una sorta di ipercomprato) e long sotto 143,10 (una sorta di ipervenduto).
Io ho una posizione minima aperta long sui minimi a 142,15 ieri mattina: mi porto lo stop in profitto e resto in posizione finché torna nel box.
Ciao
F
Sembra che voglia tornare dritto dritto nella sua cuccia, quel rettangolo di congestione tra 143 e 143,40 dove ha oscillato come un criceto in gabbia per una settimana abbondante. Lì si poteva tranquillamente fare swing trading andando short ogni volta che superava 143,30 (una sorta di ipercomprato) e long sotto 143,10 (una sorta di ipervenduto).
Io ho una posizione minima aperta long sui minimi a 142,15 ieri mattina: mi porto lo stop in profitto e resto in posizione finché torna nel box.
Ciao
F
mercoledì 21 novembre 2012
PORTAFOGLIO INDICI - tic, tac, sembra una bomba ad orologeria....
"non lo sentite questo strano ticchettio? è il primo allarme poi dopo arrivo io.."
Offro un premio a chi indovina la citazione!
Sento uno strano ticchettio sui mercati in questi giorni, come se stesse per scoppiare una bomba ad orologeria. Me lo dicono due cose: Vix e Bund.
VIX (grafico H4)
Dopo essersi mosso per un paio di mesi nell'ampio range tra 16,50 e 19,50, nelle ultime sedute si è ingabbiato intorno a 15,50. Certo, le borse USA sono state chiuse un paio di giorni, ma questa compressione di volatilità sembra una pentola a pressione che sta per esplodere, e quando sale la vola vengono giù i mercati.
Io mi sono messo long di Vix a 16,25, con stop loss a 15,50 e appena riapre Wall Street aggiungo un altro long in zona 16,00, così mi preparo all'imminente fiammata.
BUND (grafico H1)
Ha passato un paio di settimane ingabbiato tra 142,90 e 143,40, poi ieri ha rotto sul risk-on di fine giornata. Anche stamattina forte movimento di tori sull'azionario, ma non è che sia emerso granché dall'Eurogruppo nella notte. A me sembra un fuoco di paglia, e mi aspetto un riassorbimento sull'azionario e una risalita dal Bund.
Sono entrato long sul Bund a 142,20 con stop 1420,00 e vediamo come prosegue la giornata.
Sugli indici USA sono short a tappeto: Russell, SP500, DowJones, Nasdaq.
Ciao
Fabrizio
Sento uno strano ticchettio sui mercati in questi giorni, come se stesse per scoppiare una bomba ad orologeria. Me lo dicono due cose: Vix e Bund.
VIX (grafico H4)
Dopo essersi mosso per un paio di mesi nell'ampio range tra 16,50 e 19,50, nelle ultime sedute si è ingabbiato intorno a 15,50. Certo, le borse USA sono state chiuse un paio di giorni, ma questa compressione di volatilità sembra una pentola a pressione che sta per esplodere, e quando sale la vola vengono giù i mercati.
Io mi sono messo long di Vix a 16,25, con stop loss a 15,50 e appena riapre Wall Street aggiungo un altro long in zona 16,00, così mi preparo all'imminente fiammata.
BUND (grafico H1)
Ha passato un paio di settimane ingabbiato tra 142,90 e 143,40, poi ieri ha rotto sul risk-on di fine giornata. Anche stamattina forte movimento di tori sull'azionario, ma non è che sia emerso granché dall'Eurogruppo nella notte. A me sembra un fuoco di paglia, e mi aspetto un riassorbimento sull'azionario e una risalita dal Bund.
Sono entrato long sul Bund a 142,20 con stop 1420,00 e vediamo come prosegue la giornata.
Sugli indici USA sono short a tappeto: Russell, SP500, DowJones, Nasdaq.
Ciao
Fabrizio
mercoledì 14 novembre 2012
PORTAFOGLIO INDICI - operazione short su Bund
Un paio di giorni fa, ho aperto una posizione short sul Bund (punto A). Nel corso della giornata, la posizione è andata subito in profitto ma senza raggiungere il target, che era posizionato sul livello tondo 143,00. Alla fine la giornata si è chiusa in pareggio e ho mantenuto aperto il mio contratto overnight.
Avrei potuto/dovuto chiudere prima la posizione A, magari accontentandomi di quei 10 tick di profitto intraday, ma in questo caso ho preferito restare in posizione e, in caso di salita ulteriore, accumulare e mediare il prezzo, per portare poi tutto in profitto con una size maggiore.
Il giorno seguente, il Bund ha segnato una risalita molto decisa, e ho accumulato altri 3 ingressi (B, C, D), in attesa del possibile storno, che in effetti c'è stato, ma si è fermato malauguratamente a 143,01, cioè un tick sopra il mio target di 143,00, evidenziato nel rettangolo verdino. Non vi fate ingannare dal grafico: sembra che l'abbia toccato ma ci sono 2 tick di spread, quindi non mi ha preso :-(
Ieri poi ho aggiunto un nuovo ingresso short sui massimi di swing nel punto E, che mi sembrava un bell'ingresso.
Oggi il Bund sta testando di nuovo il livello 143,00, ma io ho spostato il mio target 10 tick più in basso, a 142,90 e lo aspetto lì per fare profitto pieno. Se devo portare il mio trade overnight, allora aumento il mio target e pretendo di più.
In questo tipo di operazioni, è importante non diluire l'investimento, cioè se entro con 1 lotto per un guadagno di 100€, quando i lotti diventano 5 il guadagno deve essere moltiplicato per 5, altrimenti sto utilizzando male il mio denaro perché conduco un'operazione meno efficiente dal punto di vista finanziario.
Questo è un punto delicato, su cui spesso si cade in errore (io per primo), cioè si accumulano ingressi per recuperare le perdite precedenti e ridurre così il rendimento dell'operazione. Invece bisogna gestire ogni operazione con il corretto target e il corretto rapporto di rischio/rendimento, e non distribuire su più operazioni la stessa performance (in termini di risultato economico) che era raggiungibile con uno solo.
Per la stessa ragione, ho deciso di spostare il mio target da 143,00 a 142,90, perché prolungando la durata del trade mi posso permettere di abbracciare un range più ampio di prezzi e di volatilità.
Ciao
F
Avrei potuto/dovuto chiudere prima la posizione A, magari accontentandomi di quei 10 tick di profitto intraday, ma in questo caso ho preferito restare in posizione e, in caso di salita ulteriore, accumulare e mediare il prezzo, per portare poi tutto in profitto con una size maggiore.
Il giorno seguente, il Bund ha segnato una risalita molto decisa, e ho accumulato altri 3 ingressi (B, C, D), in attesa del possibile storno, che in effetti c'è stato, ma si è fermato malauguratamente a 143,01, cioè un tick sopra il mio target di 143,00, evidenziato nel rettangolo verdino. Non vi fate ingannare dal grafico: sembra che l'abbia toccato ma ci sono 2 tick di spread, quindi non mi ha preso :-(
Ieri poi ho aggiunto un nuovo ingresso short sui massimi di swing nel punto E, che mi sembrava un bell'ingresso.
Oggi il Bund sta testando di nuovo il livello 143,00, ma io ho spostato il mio target 10 tick più in basso, a 142,90 e lo aspetto lì per fare profitto pieno. Se devo portare il mio trade overnight, allora aumento il mio target e pretendo di più.
In questo tipo di operazioni, è importante non diluire l'investimento, cioè se entro con 1 lotto per un guadagno di 100€, quando i lotti diventano 5 il guadagno deve essere moltiplicato per 5, altrimenti sto utilizzando male il mio denaro perché conduco un'operazione meno efficiente dal punto di vista finanziario.
Questo è un punto delicato, su cui spesso si cade in errore (io per primo), cioè si accumulano ingressi per recuperare le perdite precedenti e ridurre così il rendimento dell'operazione. Invece bisogna gestire ogni operazione con il corretto target e il corretto rapporto di rischio/rendimento, e non distribuire su più operazioni la stessa performance (in termini di risultato economico) che era raggiungibile con uno solo.
Per la stessa ragione, ho deciso di spostare il mio target da 143,00 a 142,90, perché prolungando la durata del trade mi posso permettere di abbracciare un range più ampio di prezzi e di volatilità.
Ciao
F
venerdì 9 novembre 2012
INDICI - azionari su, obbligazionari giù
Per effetto della correlazione inversa tra mercato azionario e obbligazionario, la ripresa odierna degli indici europei e americani si accompagna con uno storno dell'obbligazionario, in particolar modo il Bund.
C'è da dire che da lassù, a quei prezzi folli, il Bund ha spazio per ritracciare a volontà pur rimanendo sempre un paradosso di ipercomprato. Ma come può continuare a salire il prezzo di un decennale che rende meno dell'inflazione? Sono i paradossi di questa crisi del debito, in cui il mercato è disposto a pagare al debitore Germania pur di riottenere dopo 10 anni il capitale prestato, senza nessun interesse reale ma anzi svalutato rispetto al suo potere di acquisto.
Intanto io mi tengo un modesto ingresso short sul cfd del Bund, combinato con il long su ITA40, STOXX50 e GER30. Su tutti e 4 quesit ingressi ho già spostato lo stop in profitto. (tutti i grafici sono su timeframe M15).
BUND short
GERMANY30 long
ITALY40 long
EUROSTOXX50 long
Ciao
Fabrizio
C'è da dire che da lassù, a quei prezzi folli, il Bund ha spazio per ritracciare a volontà pur rimanendo sempre un paradosso di ipercomprato. Ma come può continuare a salire il prezzo di un decennale che rende meno dell'inflazione? Sono i paradossi di questa crisi del debito, in cui il mercato è disposto a pagare al debitore Germania pur di riottenere dopo 10 anni il capitale prestato, senza nessun interesse reale ma anzi svalutato rispetto al suo potere di acquisto.
Intanto io mi tengo un modesto ingresso short sul cfd del Bund, combinato con il long su ITA40, STOXX50 e GER30. Su tutti e 4 quesit ingressi ho già spostato lo stop in profitto. (tutti i grafici sono su timeframe M15).
BUND short
GERMANY30 long
ITALY40 long
EUROSTOXX50 long
Ciao
Fabrizio
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